拉魯島是台灣原住民邵族傳說中祖先靈魂安息之處，因此長久以來一直都是當地的重要地標。根據邵族傳說，邵族的祖先原來自南方，由於打獵時發現一隻白色水鹿而沿路追逐到日月潭的拉魯島。但白鹿瞬間變成一棵白茄冬樹矗立在島上，所以邵族的祖先也從此在潭畔定居下來。因此茄冬樹成了邵族的聖樹，拉魯島也成了祖靈安息的聖地。

拉魯島被邵族同時也是各氏族祖靈的住所，因此邵族女祭司（先生媽）的宗師也住在島上。先生媽保管的祖靈籃稱為「烏拉拉魯灣」，「拉魯」名稱來自於此，故拉魯島有「心中聖島」之意。

近幾年受到921大地震還有長期波浪沖蝕的影響，拉魯島面積越來越小。到了2006年拉魯島在滿水位時的最小面積只剩下二十坪，因此日月潭國家風景區管理處決定在年底展開抬高拉魯島的工程。整個工程預計會使用一千多萬的填土並在2007年2月時動工。預估完工時拉魯島的面積會擴大成2006年的八倍、也就是一百六十坪，而拉魯島的海拔也會提升到七百五十一點五公尺。同時島的底部也會增設擋土牆設施以減少沖刷。